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医药生物行业:关注医药国企改革机会,继续看好医药板块

发布时间:2017-04-09    研究机构:广发证券

医药国企改革的机会不只是主题,多个医药国企面临变化

我们认为医药国企改革不只是主题,多个医药国企面临变化:(1)中国医药集团是第一批央企混改试点单位,国药控股已经于2016年底完成限制性股权激励,2016年是中国医药集团资产重组大年,国药一致、国药股份、天坛生物(600161)和现代制药均完成或者接近完成重组,我们认为激励制度的进一步改善会提升企业中长期的发展潜力。(2)云南白药集团引入陈发树,民营资本获得集团一半的股权,有利于建立现代企业管理制度,为进一步发展打开空间。

建议关注医药国企改革的机会

我们认为,市场对于混改关注度提升,一批有较强经营能力和经营积淀的企业发生实质变化,建议关注医药国企改革的机会,重点推荐:中国医药、国药一致、云南白药、国药股份、现代制药、江中药业、天坛生物等。

风险提示

两票制实施力度的不确定性;医保目录调整内容的不确定性;医药政策落地时间的不确定性;药品招标降价的压力;医药产业面临的环保压力等。

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